Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Анализ финансового состояния промышленного предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.
Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояние превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
О финансовой устойчивости предприятия свидетельствует его способность успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость – внутреннего, отражающего сбалансированность средств и источников их формирования.
Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
- оценка динамики состава и структуры активов , их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
- анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства
Основными источниками информации для анализа финансового состояния ООО «Дэнвер-МК» служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Перед проведением анализа капитала ООО «Дэнвер-МК» раскроем сущность основных понятий, применяемых в аналитическом процессе.
Капитал- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Капитал формируется за счет собственных и заемных источников.
Собственный капитал формируется за счет:
-уставного капитала- сумм средств учредителей для обеспечения уставной деятельности, уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей могут быть денежные средства, имущественные права, нематериальные активы, величина уставного капитала объявляется при регистрации;
- накопленный капитал- капитал, сформированный в процессе финансово-хозяйственной деятельности за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
- целевого финансирования-то безвозмездно полученные ценности от юридических или физических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования.
Основным источником пополнения собственного капитала организации является нераспределенная прибыль предприятия.
Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Заемный капитал-это кредиты банков, финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг и другие виды заемных средств. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (менее года) и долгосрочный (более года).
По форме привлечения заемные средства подразделяются на :
• -средства, привлекаемы для воспроизводства основных фондов;
• -средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
• -средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудовании; по источникам привлечении заемные средства делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения- обеспеченные залогом, закладом, поручительство, гарантией или необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей, а также следить за оптимальным соотношение собственных и заемных средств.
Рассмотрим структуру и динамику структуры источников капитала на анализируемом предприятии в таблице 2.9 « Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Дэнвер-МК»
Таблица.2.9
Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Дэнвер-МК»
Источник капитала Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %
2005 2006 изменение 2005 2006 изменение
Собственный капитал 126938 160444 33506 99,5 99,2 -0,3
Заемный капитал 599 1352 753 0,5 0,8 +0,3
Итого 127537 161796 34259 100 100 -
Из таблицы 2.9 видно, что в ООО «Дэнвер-МК» основной удельный вес в источниках формирования активов составляет собственный капитал, на его долю приходится 99,2% от всего капитала. Причем в 2006 году его величина увеличилась на 33506 млн.руб., что можно рассматривать как положительную тенденцию. Заемные средства на предприятии представлены кредиторской задолженностью, доля которой в составе капитала за 2005-2006 годы не превышает 1%. Тем не менее, в ООО «Дэнвер-МК» наблюдается рост заемного капитала. В 2006 году источники средств предприятия увеличились на 34259 млн. рублей, что является положительной тенденцией.
В таблице 2.10 «Динамика собственного капитала ООО «Дэнвер-МК» проанализируем изменения, произошедшие в собственном капитале за 2005-2006 г. на исследуемом предприятии.
Таблица 2.10
«Динамика собственного капитала ООО «Дэнвер-МК»
Источник капитала Наличие средств, млн.. руб. Структура средств, %
2005 2006 измене-ние 2005 2006 изменение
1 2 3 4 5 6 7
Уставный капитал 4 4 -- -
Добавочный капитал 126838 160379 +33546 99,9 99,9 -
Резервный капитал - -
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 96 61 -35 0,1 0,1 -
Итого 126938 160444 33506 100 100 -
Данные таблицы 2.10 показывают, что в ООО «Дэнвер-МК» увеличение собственного капитала предприятия происходит в следствие роста добавочного капитала, т.е за счет увеличения стоимости внеоборотных активов после переоценки. Иными словами, прирост собственного капитала на ООО «Дэнвер-МК» происходит за счет экстенсивных факторов. За 2006 г. сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 35 млн.руб. Это явление – отрицательная тенденция, так как чем меньше величина прибыли, тем менее устойчивее финансовое состояние предприятия.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. В таблице 2.11 «Динамика заемного капитала ООО «Дэнвер-МК» проанализируем изменения заемного капитала, произошедшее на предприятии за 2005-2006 г..
Таблица 2.11
«Динамика заемного капитала ООО «Дэнвер-МК»
Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала %
2005 2006 изменение 2005 2006 изменение
1 2 3 4 5 6 7
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты - - - - - -
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты - - - - - -
Кредиторская задолженность 599 1352 +753 100 100 -
в том числе:
Поставщики и подрядчики 156 940 +784 26 58 +32
Персоналу по оплате труда 143 134 -9 23,9 9,9 -14
Расчеты по социальному страхованию 44 50 +6 7,3 3,7 -3,6
Бюджету 62 89 +27 10,4 6,6 -3,8
Прочим кредиторам 194 139 -55 32,4 10,3 -22,1
Итого 599 1352 +753 100 100 -
Заёмные средства ООО «Дэнвер-МК» складываются из кредиторской задолженности. Из таблицы 2.11 следует, что за 2006 год сумма заемных средств увеличилась на 753 млн. руб. или на 125% (753/599*100). Существенно увеличилась за 2006 г. кредиторская задолженность поставщикам- на 784 млн.рублей. Это связано с расширением объема запасов и материалов.
Собственные средства ООО «Дэнвер-МК» за 2006 год составляют основную долю в общем капитале, доля заемных средств менее 1 %. За 2006 г. доля собственного капитала немного снизилась, в то время как доля заемного капитала соответственно увеличилась. За 2005 год заемный капитал на 26 % состоял из кредиторской задолженности поставщикам. За 2006 год доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась до 58%. Преобладание собственного капитала над заемным является положительным моментом в работе организации, а тот факт, что кредиторская задолженность растет, указывает на необходимость снижения и оптимизации кредиторской задолженности.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса ООО «Дэнвер-МК». Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Статьи актива баланса группируются по степени их ликвидности, иными словами по скорости превращения их в денежные средства.
По этому признаку активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал)-I раздел баланса и оборотные активы – II раздел .
Капитал предприятия может функционировать в денежной или материальной форме. В зависимости от степени подверженности инфляции все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы-статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах). Немонетарные активы- основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен, поэтому требует переоценки.
Таким образом, размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в оборотные и внеоборотные активы, сколько их находится в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности, а следовательно, финансовая устойчивость строительной организации.
Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах организации и ее финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
В процессе анализа активов ООО «Дэнвер-МК» в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (табл. 2.12) и дать им оценку.
Таблица 2.12
Оценка динамики и структуры актива баланса ООО «Дэнвер-МК» за 2005-2006 гг (млн.рублей)
Актив баланса
2005 2006 Отклонения за отчетный период
млн. руб. % к итогу млн. руб. % к итогу в абсолютной сумме %
1. Внеоборотные активы 126910 99,51 160292 99,07 +33382 +26,3
2. Оборотные активы 627 0,49 1504 0,93 +877 +139,8
Всего имущества 127537 100 161796 100 +34259 -
Из таблицы 2.12 видно, что структура активов анализируемого предприятия за 2006 год практически не изменилась, по-прежнему основу активов составляют внеоборотные активы 99,07%:, хотя нужно отметить, что по сравнению с аналогичным периодом 2006 года несколько выросла доля оборотных активов, хотя она составляет менее 1% от всей стоимости активов предприятия, доля оборотных активов за 6 мес. 2006 года в общей структуре баланса составила 0,93%.
Одним из важных показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия является наличие основного капитала.
Внеоборотные активы, или основной капитал,- это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, основные средства, в совместные предприятия, нематериальные активы.
За 2005-2006 гг. наблюдается увеличение объема основного капитала ООО «Дэнвер-МК», т.е внеоборотных активов. За рассматриваемый период объем внеоборотных активов повысился на 33382 млн. руб;
Кроме того, за 2006 года произошло увеличение оборотных активов на 877 млн.рублей.
Особое внимание необходимо уделить изменению состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала. От состояния оборотных активов значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Таблица 2.13
Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Дэнвер-МК» 2005-2006 г.
Вид средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %
2005 2006 Измене-
ние 2005 2006 Измене-ние
1 2 3 4 5 6 7
Запасы 401 911 +510 64 60,5 -3,5
В том числе:
Сырье и материалы 352 510 +158 56,1 33,9
-22,2
Товары отгруженные 50 401 +351 8,0 26,6 +18,6
Налоги по приобретенным ценностям 30 71 +41 4,8 4,7 -0,1
Дебиторская задолженность 175 516 +341 27,9 34,3 +6,4
Денежные средства 15 - - 2,4 - -2,4
Прочие оборотные активы 5 6 +1 0,8 0,5 -0,3
Итого 627 1504 +877 100 100 -
Как видно из таблицы 2.13, в составе оборотных активов ООО «Дэнвер-МК» произошло снижение удельного веса сырья и материалов на 22,2%, доля товаров отгруженных возросла на 18,6%, доля дебиторской задолженности возросла на 6,4%. По состоянию на 1.01.07 г. свободные денежные средства на предприятии отсутствуют.
В общем за 2006 года произошло увеличение оборотных активов на 877 млн.рублей.
Таким образом, на основании изложенного в данной части исследования можно сделать следующий вывод:
- анализ состава, структуры и динамики активов баланса ООО «Дэнвер-МК» показал, что за 2006 года по сравнению с 2005 года произошел рост объема основного капитала, т.е внеоборотных активов, оборотных активов.
-за анализируемый период значительных изменений в структуре актива баланса ООО «Дэнвер-МК» не наблюдалось;
-в составе оборотного капитала возросла доля товаров отгруженных и дебиторской задолженности, снизилась доля запасов, свободные денежные средства отсутствуют, все это свидетельствует об отвлечении оборотных средств предприятия.
В целом, анализ состава, структуры и динамики активов баланса ООО «Дэнвер-МК» позволяет сделать предположение об ухудшении за 2006 год финансового состояния предприятия, что и предстоит выяснить в ходе дальнейшего исследовании.
Целесообразным является более детальное изучение финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Дэнвер-МК», поэтому далее будет произведен анализ соответствующих показателей
Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются такие показатели, как ликвидность и платежеспособность. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса производится при помощи ряда коэффициентов, изучение которых позволяет аналитику получить ответы на интересующие его вопросы. При этом, как и большинство аналогичных показателей, эти коэффициенты сравниваются с теми же коэффициентами, рассчитанными за предыдущие периоды.
Финансовые показатели делятся на два класса. К первому классу относятся показатели, по которым установлены нормативные значения. Это, прежде всего показатели финансовой устойчивости организации, ликвидности и платежеспособности. Ко второму классу относятся показатели, по которым нормативные значения не устанавливаются, - показатели рентабельности, эффективности управления, деловой активности.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, окупаемости процентов, соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др.
Коэффициент собственности (автономии) исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величина имущества организации. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6.
Коэффициент заемных средств (заемного капитала) исчисляют отношением заемных средств к общей величине средств предприятия. Этот показатель характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,6. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (расчетная величина) на общую величину собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента - 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств . Минимальное значение этого показателя 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.
Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, ее возможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляют отношением внеоборотных активов к собственным средствам . Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя - 0,5 - 0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, то это свидетельствует о том, что предприятие использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества исчисляют отношением производственных активов к балансовой стоимости имущества. Минимальное нормативное значение этого показателя - 0,5. Более высокая величина показателя свидетельствует о повышении производственных возможностей организации.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуется использовать также коэффициент устойчивости экономического роста. По указанному показателю нормативы его значения обычно отсутствуют.
Коэффициент устойчивости экономического роста Ку.р исчисляют отношением чистой прибыли (ЧП) к собственному капиталу (СК):
Ку.р =ЧП/СК (2.1)
Коэффициент сравнивают с коэффициентами предыдущих лет и с коэффициентами аналогичных предприятий. При этом чистую прибыль определяют вычитанием из валовой прибыли налога на прибыль, налога на недвижимость, сбора на содержание транспортных средств и др.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Дэнвер-МК» за 2005-2006 гг. (таблица 2.14).
Таблица 2.14
Оценка финансовой устойчивости ООО «Дэнвер-МК» 2005-2006 гг.
Показатели Период Отклонение Норм. коэффициент
2005 2006
Коэффициент собственности (автономии) 0,995 0,992 -0,003 0,6
Коэффициент заемных средств 0,005 0,008 +0,003 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,0047 0,0084 +0,0037 Не более 0,6
Коэффициент мобильности 0,0003 0,0011 +0,0008 0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами 0,07 0,11 +0,04 0,1
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств 0,999 0,999 - 0,5-0,8
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества 0,0027 0,0031 +0,0004 0,5
Коэффициент устойчивости экономического роста 0,00046 - -
На ООО «Дэнвер-МК» коэффициент собственности составил за 2005 г 0,995,а за 2006 г – 0,992. На начало и на конец периода показатели выше среднего уровня (0,6). По этим показателям можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении организации.
Коэффициент заемных средств составил за 2005 г - 0,005, за 2006 г – 0,008. Таким образом, коэффициент заемных средств показывает, что доля заемных средств в ООО «Дэнвер-МК» достаточно низкая, хотя в динамике наблюдается тенденция к дальнейшему повышению доли заемных средств, существенного влияния на платежеспособность это не оказывает.
На предприятии коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил за 2005 г 0,0047, за 2006 г – 0,0084. Оба показателя находятся ниже предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости организации.
Коэффициент мобильности составил за 2005 года 0,0003, за 2006 г – 0,0011. Значения величин ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточности у предприятия средств для финансового маневра.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами за 2005 года составил 0,07, за 2006 года – 0,11. Величина данного коэффициента на конец отчетного периода выше нормативного значения, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
На ООО «Дэнвер-МК» коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил за 2005 г 0,999, за 2006 г – 0,999. Значение этого коэффициента следует признать лучше нормативного, что свидетельствует о достаточности своих собственных средств для формирования внеоборотных активов.
Исходя из коэффициента устойчивости экономического роста следует, что на ООО «Дэнвер-МК» за 2005 года прибыль в размере 0,046% собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов предприятия.
В условиях массовой неплатежеспособности предприятий задача оценки прогнозирования неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятий приобретает большое значение.
Ликвидность отождествляется с платежеспособностью организации. Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов На ООО «Дэнвер-МК» краткосрочные обязательства составили за 2005 года 599 млн. рублей, а за 2006 г.– 1352 млн. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.
На ООО «Дэнвер-МК» этот показатель составил за 2005 год 0,025 ( 15/599), а за 2006 года 0 (0/ 1352).
Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства. В ООО «Дэнвер-МК» за 2005 года промежуточный коэффициент покрытия составил 0,317 ((15+175)/599), а за 2006 год– 0,381 ((516)/1352). Его величина за 2006 года намного ниже теоретического значения показателя, что подтверждает неплатежеспособность предприятия.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
В ООО «Дэнвер-МК» этот показатель составил за 2005 года 1,04 (627/599), а за 2006 года 1,11 (1504/1352).
Сведем вышеперечисленные коэффициенты для ООО «Дэнвер-МК» за 2005-2006 года в таблицу (таблица 2.15).
Таблица 2.15
Оценка ликвидности ООО «Дэнвер-МК» за 2005-2006 года
Показатели Период Отклонение (+/-) Норм. коэф.
2005 2006
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,025 0 -0,025 0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия 0,317 0,381 -0,064 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности 1,04 1,11 +0,07 2
По данным таблицы 2.15 можно сделать выводы, что промежуточный коэффициент покрытия был за 2005 год ниже нормативного и в динамике снижался. Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности за 2005 год были также ниже нормативного и в динамике снижались.
Общая обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризуется коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности за 2005 год составил 1,04,за 2006 год– 1,11. Увеличение коэффициента текущей ликвидности объясняется увеличением дебиторской задолженности.
Таким образом, на основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, в части отсутствия свободных и быстро ликвидных средств. Тем не менее, финансовую устойчивость предприятию обеспечивает собственный капитал.
Учитывая вышесказанное, для стабилизации финансового положения и роста платежеспособности, ООО «Дэнвер-МК» должно уделить внимание наращиванию в первую очередь собственных оборотных средств, а так же более рациональному использованию оборотного капитала: снижение остатков запасов, дебиторской задолженности, которые за анализируемый период имели значительную тенденцию к росту.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
